Тотальная неуверенность в завтрашнем дне развивает комплексы и без того робких инвесторов, по-прежнему запредельные ставки по кредитам связывают руки собственникам, а беспрецедентное снижение реальных доходов граждан и вслед за ним и обвал спроса дает понять незадачливым менеджерам, что роста по накатанной не будет еще очень-очень долго.
Что страшит руководителей компаний? Где те мины, на которые рискуют напороться руководители предприятий, привыкших рассчитывать на собственные силы, разбирался Executive.ru.
Модель постоянного роста приказала долго жить
Спрос, почти беспрерывно росший с начала нулевых, перестал быть курицей, несущей золотые яйца, едва население в полной мере ощутило вкус взаимных санкций Запада и России. Цены вдруг подскочили, а зарплаты, которые до того росли вразрез с производительностью труда, – нет.
Рано или поздно бизнес-модели, построенные на растущем спросе, все равно скрутились бы в бараний рог. Санкции лишь ускорили процесс, просто на них удобно кивать как на причину несчастий. Скажем, тотальная закредитованность россиян тревожила экономистов всех мастей еще в 2013 году. Потребительский бум – прямое следствие потребительских кредитов, которые выдавали почти без разбора. Уже по итогам 2013 года экономика страны, напомним, выросла всего на 1,3%.
К концу первого полугодия 2016 года, по данным Национального бюро кредитных историй, 7,5 млн россиян обслуживали два и более кредитов. Из них 286,2 тыс. человек – пять и более кредитов, 4,7 млн – два. К слову, число бедных по итогам 2015 года, по данным Росстата, выросло на 3,1 млн человек – до 19,2 млн. У вице-премьера по социальным вопросам Ольги Голодец оценка была еще пессимистичнее – 22 млн. Все они – покупатели и потребители услуг, ранее много чего позволявшие себе в кредит. И сейчас обслуживание кредитов для многих из них стало, скажем осторожно, существенной статьей расходов.
Надо признать, в целом число рабов банков в первой половине 2016 года все же упало на 213 тыс. человек. Люди, рассчитавшиеся с кредитами, не слишком-то спешат влезать в новые. Стали осторожнее и банки. По итогам полугодия, они выдали россиянам кредитов на 3,21 трлн рублей, годом ранее – 2,47 трлн, за первое полугодие 2014 года – 4,08 трлн.
Из 3,21 трлн рублей 669 млрд пришлись на ипотеку, которая росла во многом благодаря господдержке. Для сравнения: за первые полгода тучного еще 2014 доля жилищных кредитов была сильно меньше при почти тех же абсолютных показателях – 789,5 млрд рублей. Без льготной ипотеки плохо пришлось бы не только банкам, окончательно встало бы и строительство.
Граждане перешли к политике сбережения
Провал в кредитовании граждан объясняется и высокими ставками, и возросшими требованиями к заемщикам – оба тренда стали заметны в начале 2015 года. Постепенное снижение ключевой ставки ЦБ до середины того же года ситуацию, как видно, так и не выправило. За ставку в 11% банковский регулятор держался почти год, лишь в июне снизив ее на символические 0,5%.
В итоге, выражаясь тактичными формулировками чиновников, россиянеперешли к сберегательной модели поведения. Даже несмотря на то, что реальные зарплаты в 2016 году с февраля пошли в рост на фоне выправившегося курса рубля, тяга к сбережениям не ослабла.
В последнем докладе о трендах того же ЦБ, опубликованном в августе 2016 года, отмечается: падение розницы, 49% которой приходится на продукты питания, продолжается до сих пор – уже полтора года. Такого не было даже в предыдущийкризис 2008-2009 годов, хотя это был первый по-настоящему тряхнувший Россию мировой экономический сбой.
Нюанс здесь в том, что зарплаты выросли в основном у работников «высокодоходных отраслей», которые и так откладывали на черный день. Но затягивать пояса начали и средние россияне. В июне 2016 года 66% респондентов, опрошенных ЦБ отметили, что в последние три месяца перед опросом они жили в режиме экономии.
Красноречива и статистика: рублевые депозиты граждан планомерно растут с февраля 2015 года. За полтора года сбережения выросли с 13,5 до 17,1 трлн рублей. Небольшой в масштабах страны провал случился только по итогам января, с 16,3 до 15,8 трлн рублей: новогодние праздники и отпуска кризис не отменил. До февраля 2015 года сбережения, вероятно, проедались, а также инвестировались в телевизоры и, совершенно точно, перекладывались на валютные счета. А в целом с 1 сентября 2014 года рублевые депозиты просели на 412 млрд рублей.
Бизнес теряет обороты
Все эти «прелести» сказались на b2c-секторе, который закономерно недосчитался выручки. И, с другой стороны, высокие кредитные ставки и требования усложнили доступ бизнеса к займам. За последние полгода малому и среднему бизнесу выдали кредитов на 2,34 трлн рублей, годом ранее ненамного меньше – 2,33 трлн рублей. А вот за те же полгода 2014 ситуация была намного лучше – 3,68 трлн рублей.
Ожидаемо съежился и b2b-сектор малого бизнеса, по которому санкции ударили с удвоенной силой. Крупные компании и госкорпорации за долгие годы привыкли к дешевым западным деньгам. Как только санкционные гайки закрутились, и возможность выгодно перекредитоваться исчезла, крупные проекты закрыли или отложили, соответственно подряды для малых и средних компаний порезали.
Надежды на то, что ситуация в ближайшее время выправится, практически нет, отмечает президент межрегиональной общественной организации поддержки малого и среднего бизнеса «Деловые люди» Ольга Косец. Закредитованность граждан и падение спроса она называет бомбой замедленного действия, запущенной еще в 2008 году.
Закредитовав население, банки разогнали спрос, потому на бытовом уровне кризиса россияне особенно не заметили. В конце 2014 – начале 2015 годов внутренний кризис вынудил граждан потратить существенную часть накопленных (а то и взятых в кредит) средств на покупки автомобилей и бытовой техники по, казалось бы, старым ценам. А затем 2015-й и большая часть 2016 года прошли под знаком экономии, разводит руками бизнес-вумен.
«За этот период многие потеряли работу и дополнительный заработок, большинство констатирует жесткое падение доходов в целом, – говорит Косец. – Известное выражение «спрос рождает предложение» целиком и полностью выражает сегодняшнее упадническое настроение представителей бизнеса. Спроса сейчас попросту нет, как и предпосылок к его росту».
Существенных предпосылок для роста реальных доходов населения не наблюдается и вряд ли этого стоит ждать в ближайшие год-два, сетует руководитель практики «Маркетинговые исследования» КСК групп Александр Романенко. У бюджета «денег нет». Компании с кэшем тратить его на инвестиционные проекты и расширение бизнеса не стремятся. Это экономисты и называют новой «нормальностью», в условиях которой предстоит научиться жить и вести бизнес.
Кто на коне? Экспортеры
«Выходом может стать ориентация производства на экспорт и выход на внешние рынки, – высказывает почти очевидное решение Романенко. – Именно эта стратегия сейчас рассматривается экономическим блоком правительства РФ как ключевой, если не единственный, драйвер роста».
За примерами успеха экспортеров далеко ходить не нужно. Как бы ни горевали руководители нефтяных компаний, именно они сейчас на коне. Цены на нефть, конечно, упали (на момент сдачи текста в производство 24 августа 2016 года цена барреля brent составляла $49,39; для сравнения: в августе 2013 года цена колебалась на уровне $109 за баррель), но выручка в ориентированной на экспорт сфере осталась валютной, а операционные расходы – рублевыми. Добыча в РФ стала едва ли не самой дешевой в мире.
На фоне дефицита и дороговизны кредитов крупные игроки во многих секторах поглощают мелких, для последних это сейчас один из самых серьезных вызовов, продолжает Романенко.
Добавляют масла в огонь непродуманные, губительные для бизнеса новые законы. Например, требования к операторам связи хранить массивы данных по «закону Яровой», по подсчетам операторов, лишит компании прибыли на многие годы. Сюда же можно отнести ограничение бонусов для ритейлеров, что также заденет, прежде всего, небольшие региональные сети, говорит эксперт.
Несладко приходится и IT-сектору, который, не переставая, рос с момента своего появления. Компании-заказчики продолжат оптимизировать профильные бюджеты, направляя их на обслуживание существующей инфраструктуры, прогнозирует генеральный директор компании КРОК Борис Бобровников. Продолжится переход на свободное и отечественное ПО, перевод мощностей в облака и аутсорсинговые центры обработки данных. Однако у этой «медали» есть и оборотная сторона: стремление оптимизировать бизнес повышает интерес владельцев и топ-менеджеров компаний к автоматизации, а значит к росту бюджетов на антикризисные IT-решения.
Ольга Косец: Мнение
Если оставить за кадром административные барьеры и высокую фискальную нагрузку на бизнес, то бомбой замедленного действия, запущенной еще в 2008 году, по-прежнему остается падение потребительского спроса и высокая закредитованность населения. Всем известное выражение: "спрос рождает предложение" целиком и полностью выражает сегодняшнее упадническое настроение представителей бизнеса. Спроса сейчас попросту нет, как и предпосылок к его росту. Вспомним кризис 2008 года, многие тогда не ощутили его в быту, поскольку выход из сложившейся сложной экономической ситуации тогда нашли простой - закредитовали население и тем самым повысили потребительский спрос. Но очередной виток уже внутреннего кризиса в 2014 году, обусловленный падением стоимости нефти, а как следствие падение рубля к доллару, заставил наших покупателей потратить сбережения и заемные средства на покупку по казалось бы "старым" ценам, в основном, бытовой техники и автомобилей.
Весь 2015-й и вот уже большую часть 2016-го года покупатели затянули пояса. За этот период многие потеряли работу и дополнительный заработок, большинство констатируют жесткое падение доходов в целом. На фоне роста цен качество жизни и социальный уровень среди населения значительно снизился. Правительство внятно не предлагает выхода из сложившейся экономической ситуации. Многие представители бизнеса, являясь при этом также потребителями товаров и услуг, жалуются на снижение покупательской способности в сотни раз по сравнению с докризисным периодом. Падение спроса вынуждает сокращать расходы, минимизация которых сводится в основном к расторжению арендных договоров и увольнению сотрудников, а как следствие к банкротству. Вынужденный переезд, увы, всегда связан с потерей постоянных клиентов. Этот замкнутый круг Кудрин, например, предлагает разорвать, напечатав денежных знаков, не подкрепленных золотовалютным резервом. Тем самым разгонится инфляции, а как следствие, обнищание населения примет катастрофические масштабы.
Мы, точнее организация "Деловые люди", которую я возглавляю, недавно провели на площадке Общественной палаты РФ совместные общественные слушания с Комиссией Общественной палаты РФ по социальной политике, трудовым отношениям и качеству жизни граждан. Одними из ключевых предложений бизнеса по стимулированию потребительского спроса было предложено рассмотреть вопрос об освобождении от уплаты подоходного налога россиян, живущих за чертой бедности; инициировать создание торговых площадок для продажи продукции предпринимателей без участия посредников, накручивающих цены; определить пути поддержки многодетных семей в новых экономических условиях с необходимыми корректировками федерального закона.
Поднимались участниками и вопросы корректировки трудового законодательства, учета ситуации семей бывших военных, поддержки семейного малого бизнеса, решения вопросов возрождения профтехобразования с привлечением предпринимателей, решения больного вопроса по предоставлению земельных участков по жилищное строительство многодетным семьям, особенно в столичном регионе, поднимались вопросы введения кредитных каникул и необходимости разработки государственного подхода к реализации программы доступного арендного жилья.
